Организация МВФ: Состав стран-членов и основные функции

7 августа 2024 г.

Содержание:
Что такое МВФ?
Когда был создан МВФ?
Цели и задачи МВФ
Откуда появляются деньги у МВФ?
Помощь МВФ нуждающимся странам
Программы кредитования МВФ
МВФ и Россия
За что критикуют МВФ?
МВФ сейчас

Что такое МВФ?

Международный валютный фонд — это одна из ведущих международных финансовых организаций, направленных на обеспечение стабильности мировой экономики. В его состав входит подавляющее большинство стран мира — 190 государств, включая Россию.

Когда был создан МВФ?

МВФ был создан в результате обсуждений на конференции в Бреттон-Вудсе в июле 1944 года. Официальной датой его основания считается 27 декабря 1945 года, когда первые 29 стран ратифицировали соглашение новой организации. Первым «клиентом» Фонда стала Франция в марте 1947 года.

Цели и задачи МВФ

Основная цель МВФ— поддержание мировой финансовой системы. К другим целям и задачам относятся:

Цели МВФ

Развитие международного сотрудничества в сфере валюты и финансов;
Поддержка международной торговли;
Стабильность курсов валют;
Содействие устранению валютных ограничений в международных расчетах;
Помощь странам-членам в выравнивании платежного баланса.

Задачи и функции МВФ

Мониторинг мировой финансовой системы;
Финансовая и техническая помощь странам-членам в предотвращении или разрешении кризисных ситуаций;
Подготовка рекомендаций по валютной и финансовой политике;
Проведение исследований и организация обмена опытом между странами.

Откуда появляются деньги в МВФ?

Основной источник средств МВФ — взносы стран-участниц по специальным квотам. Размер взноса зависит от экономической мощи страны. Главным донором выступают США, обеспечивающие 17,43% бюджета Фонда. Слева следуют Япония (6,47%), Китай (6,4%), Германия (5,59%), а Россия обеспечивает 2,71% бюджета.

Кроме взносов, МВФ получает дополнительные средства от стран-кредиторов и двусторонних заимствований между странами. Денежные резервы МВФ хранятся в долларах США, японской иене, евро, фунтах стерлингов и китайском юане. Специальные права заимствования (SDR), введенные в 1969 году, используются в расчётах между странами-членами.

На декабрь 2023 года совокупные финансовые ресурсы МВФ оценивались в 982 млрд SDR.

Помощь МВФ нуждающимся странам

Работа МВФ напоминает деятельность коммерческого банка, где за кредитами обращаются страны. Основная задача Фонда — предотвращение валютных кризисов и финансовая поддержка стран. МВФ активнее работает с слаборазвитыми и бедными странами, хотя развитые экономики также регулярно обращаются за его поддержкой.

В разгар пандемии COVID-19 в августе 2021 года помощь в размере 456 млрд SDR получили практически все государства, включая Россию (17,48 млрд SDR) и Казахстан (1,569 млрд SDR). Всего за период с 1970 по 2024 год Фонд распределил 204,2 млрд SDR.

Программы кредитования МВФ

МВФ предлагает несколько программ кредитования:

Инструмент ускоренного финансирования (РФИ): срочная финансовая помощь странам с неотложными потребностями. Срок погашения кредита от 3,25 до 5 лет.
Кредит стенд-бай (СБА): краткосрочное финансирование для стабилизации экономики. Срок погашения от 3,25 до 5 лет.
Расширенный кредитный механизм (ЕКФ): помощь беднейшим странам. Нулевая процентная ставка и срок погашения — 10 лет.
Гибкая кредитная линия (ГКЛ): поддержка развитых стран в условиях рисков. Срок погашения — от 3,25 до 5 лет. Отсутствует максимальный лимит займа.
Линия превентивной поддержки и ликвидности (ЛПЛ): помощь для покрытия дефицита платежного баланса. Срок погашения от 3,25 до 5 лет.

МВФ и Россия

Советский Союз участвовал в Бреттон-Вудской конференции и подписал Статьи соглашения МВФ, но затем отказался от участия в Фонде. После 1991 года Россия, столкнувшись с необходимостью выплачивать долги СССР, предпочла рефинансировать многочисленные кредиты прежней власти в МВФ, так как процентные ставки Фонда были ниже тех, которые предоставлялись другими странами. С 1 июня 1992 года Россия стала полноправным членом МВФ.

Однако сотрудничество Москвы с Фондом не было легким. России одобрили кредиты на 21,5 млрд SDR, что составляло чуть больше $30 млрд. Это было меньше половины от совокупного долга СССР в $66 млрд. Фактически, Москва получила около $15,6 млрд, поскольку в 1990-е российским властям не всегда удавалось удерживать экономическую ситуацию под контролем. Когда дефицит бюджета превышал оговоренные параметры, МВФ замораживал очередной транш. Дефолт 1998 года также не получил одобрения Фонда, который заблокировал помощь России на $10 млрд.

К началу 2000-х годов РФ, начавшая выбираться из кризиса, отказалась от новых траншей и в 2005 году полностью погасила задолженность перед МВФ. С тех пор Россия не занимается у Фонда. В настоящее время РФ остается полноправным участником МВФ, имея 2,59% голосов и делегируя своего исполнительного директора.

За что критикуют МВФ?

Наиболее критикуемый период работы Фонда — долговой кризис 1980-х годов, когда МВФ совместно с Всемирным банком инициировал программы структурной перестройки экономики. Они предусматривали кредитование бедных стран при условии проведения непопулярных реформ: сокращение бюджетных расходов, приватизация и либерализация торговли и инвестиций. Реформы сопровождались снижением уровня жизни, упадком промышленности, ростом безработицы и социальной напряженности.

Аналогичным образом оценивалась политика жесткой экономии МВФ после Азиатского финансового кризиса 1997-1998 годов. Эта политика включала бюджетную консолидацию, девальвацию национальной валюты и либерализацию движения капиталов. Развивающиеся страны обвиняют МВФ в игнорировании их интересов, действиях в интересах развитых стран и неэффективных рекомендациях.

Фонд также критикуют за слишком высокие требования к потенциальным заемщикам, из-за которых развивающимся странам сложно получить финансирование. В рамках программы МВФ, запущенной в 2022 году для поддержки борьбы развивающихся стран с изменениями климата, за два года лишь Руанда смогла получить финансирование.

Президент Кении Уильям Руто в 2023 году заявил, что МВФ «устарел, нефункционален и несправедлив». По его словам, эти институты слишком ограничены, чтобы выполнять свои цели, а мировая финансовая система дискриминирует бедные страны. Фонд также критикуют за медлительность работы и устаревшие рекомендации, как отметил в 2021 году тогдашний первый заместитель председателя Банка России Сергей Швецов.

МВФ сейчас

Крупнейшим должником МВФ является Аргентина. По данным на июль 2024 года ее долг составил 41,6 млрд долларов. В 2018 году страна получила кредит на $44 млрд, надеясь выйти из затяжного экономического кризиса. Однако высокие темпы инфляции и бедность не улучшились. В 2024 году МВФ пересмотрел соглашение о рефинансировании кредита и может выделить Аргентине еще $800 млн.

Второй крупнейший должник – Египет, который занимает у Фонда с 1962 года. К июлю 2024 года его долг составил около $13,5 млрд. Страна страдает от высокой инфляции, безработицы и дефицита иностранной валюты. В марте 2024 года власти Египта договорились с МВФ о новом кредите на $8 млрд.

Украина получила от МВФ кредиты с 1995 года. По состоянию на июль 2024 года ее долг составлял около $11,6 млрд. В июне 2024 года был объявлен новый транш в $2,2 млрд как часть четырехлетней программы на 15,6 млрд. Украина должна обслуживать ранее выданные займы, для чего МВФ одобрил дополнительный транш в $880 млн.

Эквадор, клиент МВФ с 1961 года, к июлю 2024 года задолжал Фонду $8,5 млрд. Страна сталкивается с проблемами из-за наркотрафика и тратит большие средства на обеспечение безопасности. В апреле 2024 года было объявлено об очередном кредите МВФ для Эквадора.

Пакистан берет займы у МВФ с 1958 года. К июлю 2024 года его долг составил $8,3 млрд. В 2023 году МВФ одобрил Пакистану кредит на $3 млрд, который помог стране избежать дефолта. Для получения новых кредитов Исламабад должен был принять непопулярные меры, такие как повышение базовой ставки, налогов и цен на электроэнергию и газ.