Банки уменьшили объем валютных кредитов из-за нестабильности юаня

Китайский юань/Рубль CNY/RUB ₽11,875 +0,14% Купить

В июне 2024 года российские банки значительно сократили объемы кредитования бизнеса в иностранной валюте, согласно статистике Центрального банка России. В течение месяца корпоративным клиентам были предоставлены валютные кредиты на сумму 420,9 млрд руб., что эквивалентно 34,99 млрд юаней. По сравнению с маем объемы валютных ссуд уменьшились на 27,6%. В абсолютных цифрах июньский объем оказался минимальным с ноября 2023 года, исключая сезонный спад в январе.

Для сравнения: в июне 2024 года выдачи рублевых кредитов бизнесу снизились лишь на 3,6% по сравнению с маем, и оставались близкими к рекордным значениям весны. Доля валютных кредитов в общем объеме предоставленных ссуд снизилась с 8% в апреле—мае до 6% в июне.

Почему сжимается кредитование бизнеса в валюте

Эксперты связывают сокращение валютного кредитования с ухудшением ситуации с юаневой ликвидностью на российском рынке. Недостаток валютных пассивов у банков обусловлен осторожностью китайских банков при работе с Россией из-за санкционных угроз. Это увеличивает время и стоимость валютных операций, а некоторые иностранные банки отказываются проводить платежи, чтобы избежать попадания под вторичные санкции, что вынуждает использовать третьи страны для расчетов. В результате снижаются объемы поступаемых юаней, а физическим и юридическим лицам менее выгодно размещать средства в китайской валюте на фоне высоких ставок по рублевым депозитам.

Общий объем экспортной выручки в дружественных валютах в мае составил $17,5 млрд против $14,3 млрд в апреле, тогда как объемы расчетов за импорт в дружественных валютах оценивались в $9,9 млрд и $9,7 млрд соответственно. За июнь таких данных нет, так как Центральный банк приостановил публикацию этой статистики.

С июня 2024 года США ввели санкции против Московской биржи и Национального клирингового центра. После санкций биржевые торги долларом и евро остановились, но торги юанем продолжаются. С 13 июня Банк России активизировал предоставление валютных свопов в юанях для кредитных организаций, объемы операций достигли 123,5 млрд юаней в июне и увеличились до 135,9 млрд юаней в июле. В начале августа Центробанк увеличивал лимиты по юаневым свопам до 25–30 млрд юаней в отдельные дни.

Стоимость привлечения и размещения китайской валюты продолжала расти: 6 августа ставка RUSFAR CNY подскочила до 20,19% годовых — это аномальный уровень, последний раз ставка превышала 20% 13 июня, после введения американских санкций.

По словам финансового директора Сбербанка Тараса Скворцова, ситуация с юаневой ликвидностью ухудшилась за последние полтора-два месяца. Ставки на рынке значительно выросли, а банки активно используют свопы, предоставляемые Центробанком. Это вынужденная мера, которая иллюстрирует тяжелую ситуацию с юанями на рынке.

Скворцов связывает это с внешними санкционными факторами и сложностями для китайских банков на российском рынке. Многие игроки предпочитают не заводить свою ликвидность в Россию, чтобы избежать операционных сложностей, что также ограничивает ликвидность для российских банков.

У каких банков не хватает юаней

Большие банки из топ-20 не ответили на запрос по поводу дефицита юаневой ликвидности. Главный экономист «Сбера» Михаил Матовников отмечает, что ситуация с валютным кредитованием может сильно различаться в разных банках. Банки, активно работающие с внешнеэкономической деятельностью в юанях, имеют поступления экспортной выручки, что позволяет им свободнее размещать ликвидность. Однако банки, которые привлекали фондирование на внутреннем рынке, сталкиваются с проблемами. Исчезновение статистики по банковским активам в юанях затрудняет оценку общего состояния ликвидности.

Матовников прогнозирует дальнейшее падение объемов выдач корпоративных ссуд в юанях в июле-августе. Он также предполагает, что стоимость юаневых ссуд для бизнеса возрастет из-за уменьшения числа банков, работающих в этом сегменте.

Руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень соглашается с рисками дальнейшего снижения кредитования в юанях, а младший директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Анатолий Перфильев считает, что банки будут адаптироваться к сложившейся ситуации.